문서 정보
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 종목 | Veritone, Inc. (VERI) |
| 거래소 | NASDAQ |
| 문서 종류 | Form 424B5 (Prospectus Supplement) |
| 문서 제목 | 20,000,000 Shares of Common Stock — registered direct offering |
| 제출 시각 | 2026-10-01 17:01:31 ET (한국시간 2026-10-02 06:01:31) |
| 원문 종류 | SEC 공시 |
| 분류 | 유상증자·공모 |
| 숫자 대조 시각 | 2026-10-05 KST, SEC EDGAR 원문 대조 |
문서가 말하는 것
Veritone는 보통주 20,000,000주를 일부 투자자에게 파는 등록직접공모(registered direct offering)를 공시했습니다.
공모가는 주당 $0.7500이고, 문서가 적은 2026년 9월 30일 나스닥 마지막 거래가는 $1.19입니다.
모집을 맡은 곳은 Needham & Company와 A.G.P./Alliance Global Partners이며, 이들은 주식을 직접 사거나 팔지 않는 placement agent입니다.
주식 인도는 2026년 10월 2일경으로 예정되어 있습니다.
이 공모에는 워런트가 붙어 있지 않습니다.
문서의 새 주식은 보통주 20,000,000주뿐입니다.
그래서 공모 후 주식 수는 공모 전 주식 수에 2천만 주를 더하는 것으로 곧바로 계산됩니다.
원문 숫자
| 항목 | 원문 숫자 |
|---|---|
| 공모 주식 수 | 20,000,000주 |
| 공모가 | $0.7500 |
| 총 조달액 | $15,000,000 (문서 표기 $15.0 million) |
| placement agent 수수료 | 주당 $0.0450, 합계 $900,000 |
| 수수료 차감 후 회사 몫 | 주당 $0.7050, 합계 $14,100,000 |
| 수수료 외 예상 비용 | 약 $0.3 million |
| 순조달액 (문서 추정) | 약 $13.8 million |
| 공모 전 발행주식 | 101,628,127주 (2026-09-28 기준) |
| 공모 후 발행주식 | 121,628,127주 |
| 2026-09-30 나스닥 마지막 거래가 | $1.19 |
문서의 순조달액 $13.8M은 총 $15.0M에서 수수료 $0.9M과 기타 비용 약 $0.3M을 뺀 값과 맞습니다(15.0 − 0.9 − 0.3 = 13.8).
회사 규모에 대입하면
| 계산 | 결과 |
|---|---|
| 새 주식 ÷ 공모 전 발행주식 | 20,000,000 ÷ 101,628,127 = 19.68% |
| 새 주식 ÷ 공모 후 발행주식 | 20,000,000 ÷ 121,628,127 = 16.44% |
| 공모가가 전날 거래가보다 낮은 정도 | (1.19 − 0.75) ÷ 1.19 = 36.97% |
| placement agent 수수료율 | 0.045 ÷ 0.75 = 6.0% |
| $1.19 기준 공모 전 시가총액 | 1.19 × 101,628,127 ≈ $120.9M |
| $0.75 기준 공모 후 시가총액 | 0.75 × 121,628,127 ≈ $91.2M |
시가총액은 발행주식 수에 가격을 곱한 우리의 계산값입니다. 공모가와 시장 거래가 중 어느 가격을 쓰느냐에 따라 값이 달라지기 때문에 두 가격을 나란히 적었습니다. 이 문서만으로는 공시 이후의 실제 거래가를 알 수 없으므로 공모 후 가치를 단정하지 않았습니다.
문서가 직접 계산한 희석도 있습니다. 2026년 6월 30일 기준 순유형자산가치(net tangible book value)는 −$52.8M, 주당 −$0.53이었고, 공모 후에는 −$39.0M, 주당 −$0.33이 됩니다. 기존 주주에게는 주당 $0.20이 늘어나는 효과이고, 새 투자자는 주당 $1.08의 즉각적인 희석을 감수합니다. 순유형자산가치가 마이너스인 회사라는 점이 이 숫자에서 확인됩니다.
돈은 어디에 쓰는가
문서는 순조달액을 기존 현금과 합쳐 '전환사채의 일부를 상환하거나 재조정하고, 운영자금과 일반 기업 목적에 쓴다'고 적었습니다. 전환사채(Convertible Notes)의 2026년 9월 28일 기준 원금은 $45,580,000이고, 초기 전환 비율은 원금 $1,000당 27.2068주입니다. 이를 전환가로 환산하면 1,000 ÷ 27.2068 ≈ $36.76으로, 이번 공모가 $0.75의 약 49배입니다.
순조달액 $13.8M은 이 원금의 30.3%(13.8 ÷ 45.58)에 해당합니다. 문서는 사채 상환·재조정의 구체적인 금액이나 조건을 적지 않았습니다. 그러므로 이번 조달이 부채를 얼마나 줄이는지는 이 문서로는 알 수 없고, 후속 8-K나 분기 보고서에서 확인해야 합니다.
홍보성인가, 구조적 변화인가
424B5는 홍보 문장이 거의 없는 법적 문서이고, 이 문서도 같습니다. 구조적 변화의 요소는 세 가지입니다. 첫째 발행주식이 19.68% 늘어납니다. 둘째 공모가가 전날 거래가보다 36.97% 낮습니다. 셋째 조달 목적에 부채 상환이 포함되어 있어, 이번 공모는 성장 투자보다 재무 구조 정리의 성격이 문서상 분명합니다.
문서의 'excludes' 목록에서 추가 물량의 크기를 볼 수 있습니다. 전환사채 전환 시 1,240,086주, 행사가 $2.576 워런트 2,508,683주, 행사가 $13.61 워런트 145,945주가 별도로 있고, 여러 주식 보상 계획의 미행사분과 예약분도 있습니다. 또한 2026년 5월 21일자 판매 계약(Sales Agreement)에 따라 9월 28일 이후 팔린 주식도 공모 후 주식 수에 포함되지 않는다고 적었습니다. 이 판매 계약 아래 실제 매각된 수는 이 문서에 숫자로 나와 있지 않습니다.
회사 스스로 묶은 60일
문서에 따르면 회사는 공모 종료 후 60일 동안 placement agent와 투자자 전원의 서면 동의 없이 자기 주식이나 전환증권을 새로 팔지 않기로 했고, 같은 기간 S-8을 제외한 신규 등록신고서도 내지 않기로 했습니다. 이 제한은 예외가 있어서 읽는 방법이 중요합니다. 예외에는 기존 전환사채를 상환하거나 주식으로 맞바꾸기 위한 발행, 인수·전략 거래에서 공모 후 발행주식의 5%까지의 발행(121,628,127 × 5% ≈ 6,081,406주), 그리고 30일이 지난 뒤 기존 ATM 프로그램에서 $10,000,000까지, 주당 $0.75 이상으로 파는 것이 들어 있습니다.
즉 60일의 묶임은 새 증자를 막는 장치이지만, 사채를 주식으로 바꾸는 길과 가격 하한이 있는 ATM 매각은 열려 있습니다. 문서는 이 예외가 실제로 쓰일지는 적지 않았습니다.
다음에 확인할 것
- 공모 종료 후 8-K: 사채 상환·재조정의 실제 금액과 조건
- 다음 분기 보고서(10-Q): 현금, 영업현금흐름, 총 부채 — 이 문서에는 현금 잔액이 없어 cash runway를 계산하지 않았습니다
- 기존 ATM 프로그램(Sales Agreement)의 실제 매각 수가 담긴 후속 공시
- 공시 이후의 실제 거래가와 거래량: 이 글은 시장 반응을 확인하지 않았습니다
이 글의 한계
문서에 회사의 현금 잔액이 없어서 cash runway는 계산하지 못했습니다. 거래가는 문서가 적은 2026년 9월 30일 종가 하나뿐이고, RVOL이나 공매도 잔량은 이 글에서 확인하지 않았습니다. 비율과 시가총액은 문서 숫자로 한 단순 계산입니다.